專家說市—11月13日
我的鋼鐵:供應方面,長流程減量主要集中在上周,預計仍有部分減量在本周體現,同時由于短流程利潤持續回升,因此本周建材產量整體或小幅回升。庫存和需求方面,隨著淡季深入,北方地區需求或將繼續下降,雖然南方地區仍有趕工現象,但考慮到有些工程進入尾聲以及資金改善有限,因此南方需求難以對沖北方需求下滑,預計后期消費或將小幅下滑,同時庫存降幅有望繼續收窄,中下旬或將出現累庫拐點。綜合來看,短期建材基本面矛盾不顯著,對價格驅動權重較小。目前市場已經進入淡季講預期的狀態,宏觀預期對鋼價有支撐,同時原料端面臨補庫的預期,焦炭第二輪提漲已經箭在弦上,成本也將對鋼價形成推動,預計鋼價維持震蕩偏強的格局。
鋼之家:近期國內鋼材市場價格普遍上漲,主要特點是建筑鋼材強于板材,熱軋板強于冷軋板。近期利好因素主要包括,一是前期一系列穩增長政策效果逐步顯現,宏觀面表現積極,基于此,IMF上調了今明兩年我國經濟增長預期,市場預期向好;二是鋼廠檢查檢修增多,高爐和電爐開工率繼續回落,鋼材庫存持續去化,供需基本面向好;三是原燃料價格走勢堅挺,成本上漲與鋼價回升有望相互促動,PB粉外盤報價較上周末上漲3美元至127美元,焦炭第一輪上漲落地可能性比較大。不利因素主要在于,北方地區大幅降溫,室外施工項目受阻;鋼價持續上漲,鋼廠利潤逐步修復,后期減產力度可能存疑,尤其是建筑鋼材上漲后,短流程由虧轉盈,供應增加概率增大??傮w看,預計本周國內鋼材市場價格將繼續小幅上漲。
蘭格:當前,世界進入新的動蕩變革期,全球面臨的不確定性和挑戰多,地緣沖突加劇,貿易保護主義普遍抬頭,高通脹、高利率、高債務的特征突出,全球流動性收緊的累積效應逐步顯現,世界經濟復蘇乏力。但中國經濟隨著宏觀調控組合政策發力見效,經濟企穩回升態勢明顯,經濟運行中積極因素在積累,亮點在增多,預期在好轉,也將繼續成為世界經濟增長的重要引擎和穩定力量。短期來看,國內鋼市將呈現“全球進入動蕩變革、地緣沖突不斷加劇、世界經濟復蘇乏力、宏觀政策發力見效、中國經濟企穩回升、需求維持韌性釋放”的格局。從供給端來看,由于產量平控政策和鋼廠虧損壓力的共同影響,鋼廠產能釋放意愿明顯轉弱,使得供給端將呈現持續下降的態勢。從需求端來看,由于宏觀政策的發力見效,在各路資金的支持下,重大項目開工和施工進度有所加快,使得趕工需求集中釋放,但受到雨雪天氣的影響,后期終端需求的釋放力度將可能會減緩。從成本端來看,鐵礦石和廢鋼價格穩中上漲,焦炭價格再次提漲,使得成本韌性支撐再次增強。據蘭格鋼鐵周價格預測模型測算,本周(2023.11.13-11.17)國內鋼材市場在政策預期增強、供給持續下降、需求集中釋放、成本支撐增強等因素的共同影響下,或將維持上沖態勢,但伴有高位回調風險。
唐宋:本周隨南北方雨雪天氣增多,北方戶外施工項目影響加大,南方建筑項目施工影響暫有限,終端采購或將小幅下降。近期宏觀利好政策頻出,市場信心持續提振,貿易投機需求或將增加,然現實需求逐步進入季節性減弱階段,總體需求或表現小幅下降。從供應方面看,盡管鋼企虧損程度大幅修復,但大部分鋼企仍處于虧損狀態,預計高爐減停產速度減緩,高爐復產或仍處于觀望階段。長流程鋼企高爐減、停產或小幅減少,粗鋼產量或小幅降低。短流程產線開工率或穩中提高,總體鋼鐵產量或將小幅漲跌。鋼鐵市場或基本保持供需雙弱局面。主要品種社會庫存、總庫存或小幅升、降;各地區、品種庫存降幅有所差異。成本方面,部分焦企對于焦炭提漲一輪100元/噸,鐵礦石資源緊張,價格易漲難跌,短期鋼企成本繼續居高不下。宏觀方面,新一輪中美經貿對話開啟,繼續釋放偏暖信號??傮w上,宏觀偏暖,成本支撐驅動較強,供需矛盾不大,預計市場繼續震蕩堅挺為主。本周期螺上方關注3970、4000附近壓力,下方關注3880、3850附近支撐。
中鋼網:上周總結:1、全國主要市場品種持穩偏強。螺紋鋼漲66元/噸、熱軋板卷漲68元/噸、普中板漲68元/噸、帶鋼漲66元/噸、焊管漲47元/噸。2、期貨方面,螺紋鋼漲74元收3879,熱卷漲86元收3985,焦炭漲100元收2596,鐵礦石漲37元收961.5。
市場分析:1、宏觀層面:財政政策持續發力,特殊再融資擬發超萬億,深圳國資委力挺萬科。同時新一輪中美經貿對話開啟,中美關系緩和。2、供應端:高爐開工率81.01%,周環比增加0.89%。電弧爐鋼廠盈利比例增加至40.79%,為今年4月份以來*高,電爐廠產量連續五周環比增加。3、需求端:上周五大鋼材品種庫存均呈去化,總庫存共下降53.4萬噸至1368.11萬噸,但螺紋鋼表觀需求環比減少近20萬噸,當前建筑鋼材消費季節性特征逐漸顯現。4、成本端:高爐日均鐵水產量環比下降2.68萬噸,但仍處于238.72萬噸高位,鐵礦難以深跌。疊加面臨取暖季,雙焦來到需求旺季,有繼續推升之勢。5、技術分析:價格繼續上沖,上漲趨勢沒變,周五晚突破7月的高點(3890),一旦突破這個位置,短期還將會維持偏強走勢,即使下跌,幅度也有限。壓力:3950,支撐:3850。
本周預判:整體偏強 先強后弱 但回落空間有限 幅度30-60元
決策建議:目前強預期和成本推動主導鋼價走勢。這一波行情預估還未結束。鋼貿商可留部分庫存繼續捂貨,我們*新目標3950不變(螺紋2401合約),熱卷4050位置,沒有庫存的,依然可以滾動式拿貨。達到目標區間之后,逐步兌現利潤。同時留部分庫存繼續博更高位置。
友發集團韓衛東:這周產量、表需、庫存均下降,淡季逐漸來臨了。*近市場的宏觀面轉好,但基本面沒有根本的變化,今年目前的需求仍低于去年同期,庫存與去年差不多,產量也差不多,供需仍然雙弱,但是平衡,鋼材價格已經從偏低水平上漲到年均價水平,既不偏低也不偏高,不能投機。進入九月以后,市場需求總體同比轉弱,這種情況至少可能延續到明年一季度,所以對于市場我們要有信心又不要有幻想,穩健經營就行了!天冷了,來壺熱茶曖曖身子!